为什么要加强对现金流的管理？如何管理现金流？-武汉仁和会计

　　现金流是企业赖以生存的空气，是维护企业正常运转的血液！现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。

 

　　因此，现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行*终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见，现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

 

　　有许多案例都说明了企业对现金流管理不善而导致处于困境，下面咱们一起来看看现金流管理的重要性！

 

　　一、 现金流管理重要性分析

 

　　对于企业来讲，现金流量是非常重要的，如何加强现金流的管理，怎样增进企业的现金流量，是摆在企业面前的重要问题。

 

　　1.为何重视现金流量？

 

　　对现金流量的几点共识：

 

　　（1）现金至尊（CASH is King）——欧美流行的财务理念

 

　　即所有财务中的要素，现金*为重要。

 

　　（2）现金流比利润更重要——海尔第13条管理规则

 

　　利润是企业账面上算出来的，而现金流量是企业真实的流过的，从某个意义上讲，现金流的意义是一种真实的概念。

 

　　（3）股价波动与现金流量之间，存在着正相关关系，当企业的现金流量比较充足时，它的股票价格，会出现上升的趋势。

 

　　【案例1：美国格兰特（Grant）公司破产】

 

　　美国格兰特公司，是上世纪70年代开的*的一家商业公司，这家商业连锁公司，主营大型超市，但这家公司在利润率达到20%多、资产几十亿的情况下，倒闭了。原因是公司的现金流量出了问题，没有资金去偿还供应商，没有资金给员工发工资，但是账上的利润非常多，也就是说，有很多的钱还没有回流，美国法律规定，凡是到期不能偿还债务，债权人也好，债务人也好，都可以提出要求企业破产的请求，*终在债权人的请求下，该公司进行了破产清算。

 

　　（4）现金流量是企业的血液，它体现的是一种流动性，企业的一种活力；现金流量，在企业里反映现金收益，风险和回报的持续性。

 

　　巴菲特在投资过程中，*重要的一个理念就是抓住企业的自由现金流量。现金流量之所以得到广泛的重视，就是大家看到了现金流量给企业带来的整个的活力，给企业带来的未来收益，这种流动性的一种作用。

 

　　2.现金流转周期

 

　　【案例2】

 

　　国外一家有线电视运营商，主要业务是购买大量分线盒，用于安装在客户家里。每个分线盒500美元。有一个管理者提出一个点子——向分线盒的供应商收取营销费用，然后让供应商提高分线盒的价格以弥补这部分费用。这样，该有线电视运营商向供应商收取每个分线盒的营销费用26美元，供应商也相应提高了价格。

 

　　这个点子本身并没有改变运营的利润，因为运营商向供应商收取了26美元的营销费用，那么在付给供应商分线盒的时候又多付了26美元，两者扯平。但企业利用这一点，获得了很多的收益，这个收益实际上就是采用了现金流量的思维，由于与供应商结算周期的存在，运营商每期都占用客户大量的现金流，他要求供应商先提供26美元的营销费用，然后到了一定周期，滚动地去支付供应商的分线盒款项，这样就使得现金流量，滞留在运营商这边，这样就获得了大量的现金流量。虽然没有提高运营商的利润，但是相当于提高了现金流量也就相当于缩短了现金流转的周期，把资金的经营周期缩短了，企业的资金显得更加充足。

 

　　*资金的占用，解决了现金流在运营中时间差的问题。

 

　　现金流量就是可以控制的现金资源，企业有时候并不去讲求这种资金*终的所有权，而是强调它的使用，这就是现金流在整个流转中的基本原理。

 

　　【例子3：宝钢的现金流管理】

 

　　宝钢是对现金流管理*为重视的一家国有企业，这家企业规模很大，但这家企业现金流非常充足，原因在于它大量地利用了现金流时间差。其中它操作重要的一点，就是与银行搞好关系，在银行开立很多账户，所有的宝钢*的下属公司的资金到了每天银行下班前，所有的余额全都转到宝钢总部账款的户头。这样，第二天早晨，宝钢的财务部就能够看到这笔资金总额，能够在第二天对资金进行合理地划分和分配，比如说今天要去采购材料，要花多少钱，直接划拨出去；哪一家公司递上请款单之后，可以立即划过去；用不完的钱回流到总部。既做到了控制总量，又做到使整个资源心中有数，可以做简单的资金安排。宝钢每周出一次现金流量表，公报出来，自动生成的，不需要人工再去编，因为它本身就是代表现金流入流出明细的一种汇总。它的现金流非常畅通，真正实现了周转，并且缩短了周转周期。

 

　　3.戴尔公司——现金流转周期的计算

 

　　（1）戴尔的现金流转周期

 

　　现金流转周期（CCC）＝DSO＋DSI-DPO

 

　　DSO——应收账款周转天数

 

　　DSI——库存周转天数

 

　　DPO——应付账款周转天数

 

　　戴尔公司现金流转周期管理的成效：40天周期缩短到8天，*短曾达到5天。

 

　　主要手段：缩短存货生产周期，加快账款回收速度，采购与付款的改革。

 

　　戴尔公司的财务三件事——资产管理、投资收益率以及现金流转

 

　　一个企业有很多财务问题，要抓主流的、关键的，戴尔看到了问题的症结，就是现金流转以及收益率问题，它做了调整，并且财务马上得到了改观，这一点值得借鉴。

 

　　4.自由现金流量决策

 

　　（1）自由现金流量

 

　　即企业扣减维持持续发展所需的固定资产投资以及营运资金投资后的现金流量。

 

　　自由现金流量代表一种投资收益的机会，是一种可用于“自由投资”的现金流量。

 

　　自由现金流量，是巴菲特用于投资的*主要的工具，他分析企业的自由现金流量，每一期都计算出来，进行纵向比较，*财务所透露出来的公司的发展潜力，来决定投资方向。

 

　　（2）自由现金流量的计算

 

　　自由现金流量＝净利润＋折旧和摊销-资本性支出-营运资金支出

 

　　净利润＋折旧和摊销：相当于经营活动现金流量

 

　　资本性支出：企业的基建工程、固定资产投资

 

　　营运资金支出：流动资金的追加、存货的追加所花费的现金流出

 

　　二、 采购过程中现金流的控制方法

 

　　1.订单的处理：低价批量采购，合同格式、条款要明确；

 

　　2.运输费用与保险：争取对方运输与投保；

 

　　3.享受打折销售与现金折扣；

 

　　4.防止采购人员腐败，收受贿赂和回扣。

 

　　加强财务监督业务，参与采购决策与合同签订。

 

　　三、 销售过程中现金流的控制方法

 

　　1.定出合理的销售定价策略

 

　　根据市场情况、客户需求灵活定价，保本点之后关注周转速度。

 

　　基本条件：单位价格＞单位变动成本

 

　　2.融资、税负与现金流的权衡

 

　　融资税负和现金流的权衡，这种思想在财务管理里非常重要，在现金流里更重要。

 

　　【案例4：如何占用客户资金】

 

　　一家生产企业，它的所有产品在给商场配货时，价格都提高，比如，500元的出厂价，只要买，必须附加20%的费用。这20%的费用以后返还给商场，现在一附加就变成了600元一件出厂，企业给客户按600元开发票，它所开商品的销售项税就多了。客户拿到